پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 43 |
| تعداد شمارهها | 1,792 |
| تعداد مقالات | 14,626 |
| تعداد مشاهده مقاله | 38,948,997 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 15,162,968 |
ساختار زمانی احساسات سرمایه گذار و بازده سهام | ||
| مدیریت دارایی و تامین مالی | ||
| مقالات آماده انتشار، پذیرفته شده، انتشار آنلاین از تاریخ 21 مهر 1404 | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22108/amf.2025.145197.1987 | ||
| نویسندگان | ||
| مریم دولو* 1؛ محمد رضا فقیهی حبیب آبادی2؛ نازنین کوکانی1 | ||
| 1گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران | ||
| 2گروه آمار، دانشکده علوم ریاضی، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| اهداف: رابطه احساسات سرمایهگذار و بازده سهام همواره از موضوعات مورد توجه تحقیقات مالی رفتاری بوده است. مطالعات اخیر در زمینه مالی رفتاری نشان میدهد احساسات و رفتار سرمایهگذاران بر بازده سهام اثرگذار است. شواهد بسیاری از پژوهشهای اخیر نشان میدهد اثر احساسات بر تصمیمات کوتاهمدت معنادارتر است در این پژوهش به بررسی اثر متفاوت احساسات بر بازده در سه بازه زمانی کوتاه مدت (روزانه، هفتگی و ماهانه) پرداخته شده است. روش: در پژوهش حاضر ابتدا شاخص احساسات سرمایهگذار با استفاده از چهار سنجه غیرمستقیم و دو روش تحلیل مولفههای اصلی و فیلتر کالمن تشکیل شده است. در مرحله بعد اثر احساسات سرمایهگذار بر بازده اضافی سهام با استفاده از رگرسیون داده ترکیبی پس از کنترل اثر متغیرهای بازده اضافی بازار، ارزش و اندازه در سه فراوانی روزانه، هفتگی و ماهانه آزمون و با یکدیگر مقایسه میگردد. نتایج: پژوهش حاضر نشان میدهد احساسات سرمایهگذار در کوتاه مدت بر بازده سهام اثر گذار است. به علاوه اثر احساسات سرمایهگذار تابعی همواره نزولی از زمان است.به عبارت دیگر با طولانی شدن بازه زمانی و افشای اطلاعات بیشتر، اثر احساسات بر تصمیمگیری سرمایهگذاران کاهش مییابد. همچنین نتایج حاصل از مقایسه اثر احساسات بر بازده سهام با استفاده از هر دو روش فیلتر کالمن و تحلیل مؤلفه های اصلی همسو می باشد. نوآوری: در این پژوهش برای نخستین بار اثر متفاوت احساسات در سه بازه زمانی روزانه، هفتگی و ماهانه و وجود یا عدم وجود ساختار زمانی بررسی گردیده است. هم چنین جهت تشکیل شاخص ترکیبی از ترکیب جدید چهار متغیر استفاده شده است | ||
| کلیدواژهها | ||
| ساختار زمانی احساسات سرمایهگذار؛ بازده سهام؛ تحلیل مؤلفههای اصلی؛ فیلترکالمن | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 173 |
||